Mới đây, Donald Trump thông báo rằng sau khi nhậm chức vào ngày 20 tháng 1 năm sau, ông dự định áp thuế 25% đối với tất cả hàng hóa nhập khẩu vào Mỹ từ Mexico và Canada, đồng thời đánh thuế “thêm 10%” đối với tất cả hàng nhập khẩu của Trung Quốc. Điều này đặt ra mối đe dọa trực tiếp đối với ba đối tác thương mại lớn nhất của Mỹ.
1. Tác động đáng kể đến ngành công nghiệp ô tô tích hợp cao của Bắc Mỹ
Các ngành công nghiệp ô tô của Mỹ, Mexico và Canada có mối liên hệ chặt chẽ với nhau. Hoa Kỳ đóng vai trò là trung tâm nghiên cứu và sản xuất cao cấp, tập trung phát triển và sản xuất các phương tiện và linh kiện có giá trị cao. Mexico hoạt động như một cơ sở sản xuất chi phí thấp, thu hút đầu tư thông qua các hiệp định thương mại tự do và lao động giá cả phải chăng, trở thành trung tâm lắp ráp quan trọng cho sản xuất ô tô ở Bắc Mỹ. Trong khi đó, Canada chuyên sản xuất các bộ phận chính xác và gần đây đã nổi lên như quốc gia dẫn đầu về phát triển xe điện (EV) và pin.
Sự phân công lao động bổ sung này, được thiết lập dưới sựHiệp định Hoa Kỳ-Mexico-Canada (USMCA), đã tạo ra một chuỗi cung ứng mạnh mẽ, đảm bảo vị thế vững chắc của Bắc Mỹ trên thị trường ô tô toàn cầu. Tuy nhiên, các nhà phân tích cảnh báo rằng mức thuế 25% do Trump đề xuất đối với ô tô và phụ tùng nhập khẩu từ Canada và Mexico có thể phá hủy chuỗi cung ứng chung kéo dài hàng thập kỷ này, làm suy yếu khả năng cạnh tranh ô tô của cả ba quốc gia.
Tác động đến ngành công nghiệp ô tô Hoa Kỳ
Hoa Kỳ là nước nhập khẩu xe lớn nhất thế giới, trong đó Canada và Mexico chiếm hơn 80% lượng xe nhập khẩu và hơn 50% lượng nhập khẩu phụ tùng ô tô. Nếu được thực hiện, mức thuế này sẽ làm tăng chi phí cho tất cả các loại xe được lắp ráp và bán ở Mỹ, có khả năng gây gánh nặng cho người tiêu dùng Mỹ.
Theo Wolfe Research, mức thuế 25% có thể làm tăng giá trung bình của xe bán ở Mỹ lên khoảng 3 USD,000. Ngoài chi phí tiêu dùng, các nhà sản xuất ô tô sẽ phải đối mặt với tổn thất đáng kể.Sam Fiorani, Phó Chủ tịch Dự báo Xe Toàn cầu tại AutoForecast Solutions, ước tính rằng mức thuế có thể tăng thêm tới 10 USD,000 vào giá của các mẫu xe cao cấp, chẳng hạn như Ram 4500 được sản xuất tại Saltillo, Mexico. Những chi phí này không thể được chuyển hoàn toàn sang người tiêu dùng, buộc các nhà sản xuất ô tô phải gánh chịu một phần gánh nặng.
Trong số các nhà sản xuất Mỹ,General Motors (GM)đặc biệt dễ bị tổn thương vì xuất khẩu hơn 750.{1}} xe hàng năm sang Hoa Kỳ từ Canada và Mexico. Điều này bao gồm các mẫu xe phổ biến như Chevrolet Silverado và GMC Sierra. Các nhà phân tích từ Evercore ISI dự đoán rằng cứ tăng 10% thuế đối với hàng nhập khẩu từ Mexico, thu nhập trên mỗi cổ phiếu của GM có thể giảm 20%, trong khi của Ford có thể giảm 10%.
Thuế quan cũng có khả năng làm giảm doanh số bán xe. Wolfe Research dự đoán rằng doanh số bán ô tô mới của Mỹ có thể giảm khoảng một triệu chiếc mỗi năm do sự nhạy cảm về giá của người tiêu dùng.
Tác động đến ngành công nghiệp ô tô Canada và Mexico
Cả Mexico và Canada đều phụ thuộc rất nhiều vào thị trường Mỹ. Gần 80% lượng ô tô xuất khẩu của Mexico - khoảng 1,57 triệu chiếc từ tháng 1 đến tháng 7 năm nay - được xuất khẩu sang Mỹ Tương tự, xuất khẩu ô tô và xe tải của Canada sang Mỹ trị giá 80,6 tỷ CAD trong 12 tháng qua.
Mức thuế cao hơn sẽ làm tăng mạnh chi phí phương tiện và linh kiện xuất khẩu sang Mỹ, làm giảm nhu cầu và làm suy yếu khả năng hội nhập thị trường Bắc Mỹ. Các nhà máy địa phương ở Mexico và Canada sẽ phải đối mặt với tình trạng giảm đơn đặt hàng sản xuất, dẫn đến mất việc làm và giảm đầu tư.
Canada và Mexico có khả năng sẽ trả đũa, tạo ra chiến tranh thương mại. Mexico đã tuyên bố rằng họ sẽ áp dụng thuế quan tương ứng nếu Mỹ tiến lên, trong khi Canada đang tìm kiếm các biện pháp đối phó tương tự. Những hành động như vậy có thể gây tổn hại cho các nhà sản xuất trên khắp Bắc Mỹ và cản trở tăng trưởng kinh tế ở cả ba quốc gia.
2. Thiệt hại lớn hơn đối với các nhà sản xuất ô tô châu Âu so với thuế quan trực tiếp của EU
Các nhà phân tích lưu ý rằng mức thuế đề xuất của Trump đối với hàng nhập khẩu Mexico có thể gây tổn hại cho các nhà sản xuất ô tô châu Âu, như Volkswagen và Stellantis, hơn là thuế trực tiếp đối với hàng hóa EU. Nhiều thương hiệu châu Âu phụ thuộc nhiều vào Mexico để hoạt động ở Bắc Mỹ.
Nhà máy Puebla của Volkswagen ở Mexico, một trong những nhà máy lớn nhất toàn cầu, đã sản xuất gần 350,{1}} xe vào năm 2023, tất cả đều dành cho thị trường Hoa Kỳ. Nếu mức thuế tăng từ 0%-2,5% hiện tại lên 25%, doanh số bán hàng của Volkswagen tại Mỹ sẽ bị ảnh hưởng đáng kể.
Stellantis, công ty vận hành hai nhà máy lắp ráp lớn ở Mexico, cũng gặp nguy hiểm tương tự. Vào năm 2023, công ty đã nhập khẩu 358.{2}} xe từ Mexico sang Mỹ, chiếm khoảng 1/4 doanh số bán hàng ở Bắc Mỹ. Công ty môi giới Intermonte của Ý ước tính rằng mỗi lần tăng thuế 1% có thể làm giảm lợi nhuận trước thuế của Stellantis 160 triệu euro, tương đương 1,4% so với dự báo lợi nhuận năm 2025.
Theo S&P, kịch bản xấu nhất đối với các nhà sản xuất ô tô châu Âu sẽ là nếu Trump đồng thời áp thuế 25% đối với hàng nhập khẩu của Mexico và Canada và 20% đối với xe từ EU và Anh. Trong trường hợp này, các công ty như Stellantis, Volvo và Jaguar Land Rover có thể thấy EBITDA đã điều chỉnh giảm hơn 20%, trong khi Volkswagen, BMW và Mercedes-Benz sẽ phải đối mặt với mức giảm nhỏ hơn, mặc dù vẫn đáng kể.
3. Tác động hạn chế đối với các nhà sản xuất ô tô Trung Quốc nhưng tác động rộng hơn đến phụ tùng ô tô
Mức thuế 10% mà Trump đề xuất đối với hàng nhập khẩu từ Trung Quốc thấp hơn mức đề xuất 60%-100% trước đó của ông, nhưng nó vẫn đặt ra thách thức cho ngành ô tô của Trung Quốc. Xuất khẩu trực tiếp ô tô do Trung Quốc sản xuất sang Mỹ vẫn ở mức tối thiểu, chỉ 61.000 chiếc trong 8 tháng đầu năm 2023, tương đương 1,7% tổng kim ngạch xuất khẩu ô tô chở khách của Trung Quốc. Phần lớn trong số này là xe của các thương hiệu nước ngoài như Tesla, GM, được sản xuất tại Trung Quốc và xuất khẩu sang Mỹ.
Tuy nhiên, tác động đến xuất khẩu phụ tùng ô tô của Trung Quốc sẽ đáng kể hơn nhiều. Năm 2024, Trung Quốc xuất khẩu phụ tùng ô tô trị giá 12,1 tỷ USD sang Mỹ, chiếm 5,4% giá trị xe lắp ráp tại Mỹ. Mức thuế cao hơn sẽ làm tăng chi phí, giảm khả năng cạnh tranh và làm gián đoạn đầu tư của Trung Quốc vào Mexico nhằm tránh thuế nhập khẩu của Mỹ.
Phần kết luận
Mức thuế đề xuất của Trump có thể gây ảnh hưởng khắp chuỗi cung ứng toàn cầu, làm tăng chi phí, giảm khả năng cạnh tranh và gây ra các biện pháp trả đũa. Trong khi các ngành công nghiệp của Mỹ, Canada và Mexico phải đối mặt với những thách thức trước mắt nhất, thì các nhà sản xuất ô tô châu Âu và Trung Quốc cũng gặp rủi ro, thông qua sự phụ thuộc vào chuỗi cung ứng hoặc xuất khẩu linh kiện. Cuối cùng, chi phí cao hơn và thương mại giảm sẽ tạo gánh nặng cho các nhà sản xuất, người tiêu dùng và nền kinh tế.
